Forex 동적 헤징

외환 거래와 관련하여 헤징은 무엇입니까?

통화 거래자가 기존 또는 예상 위치를 외화 환율로 원치 않는 이동으로부터 보호하려는 목적으로 거래를 체결하면 외환 위험 회피를 개시했다고 말할 수 있습니다. 외국 통화 쌍이 긴 상인 인 forex 헤지를 적절히 활용하면 아래쪽 위험으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다. 짧은 외화 쌍인 상인은 상승 위험을 방어 할 수 있습니다.

소매 외환 거래자를위한 통화 거래를 헤징하는 주요 방법은 다음과 같습니다.

스팟 계약은 본질적으로 소매 외환 거래자가 만드는 통상적 인 유형의 거래입니다. 현물 계약은 매우 단기간에 배달되기 때문에 (2 일) 가장 효과적인 통화 헤징 수단이 아닙니다. 정기적 인 스팟 계약은 일반적으로 헤지 그 자체로 사용되기보다는 헤지가 필요하다는 이유입니다.

forex 상인의 위험 노출, 위험 포용력 및 전략의 특혜 분석을 포함하여 forex 헤징 전략은 4 개 부품에서, 개발된다. 이러한 구성 요소는 forex 헤지를 구성합니다.

위험 분석 : 상인은 현재 또는 제안 된 직책에서 자신이 어떤 유형의 위험을 감수하고 있는지 파악해야합니다. 거기에서 상인은이 위험을 헤지하지 않은 상태에서 취할 수있는 영향이 무엇인지 파악하고 현재 외환 시장에서 위험 수준이 높거나 낮은 지 여부를 결정해야합니다.

외환 거래 시장은 위험한 시장이며 헤지는 상인이 자신이 부담하는 위험을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 상인이된다는 것은 돈과 위험 관리입니다. 무기를 헷지하는 것과 같은 또 다른 도구를 사용하는 것은 대단히 유용합니다.

동적 헤징.

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동적 헤징은 파생 상품 딜러가 감마 또는 베가 노출을 헤지하기 위해 널리 사용되는 기술입니다. 그것이 underlier 움직임 ​​†"종종"하루에 여러 번 "그것이 동적 인 헤지 조정을 포함하기 때문에. 이 기사에서는 역동적 인 헷지 주소와 그 수행 방법에 대해 논의합니다. 동적 헤징과 옵션 가격 책정 이론 사이의 중요한 연결 고리를 확인합니다. 또한 파생 상품 딜러간에 공통적이지만 옵션의 최종 사용자에게는 익숙하지 않은 옵션 (변동성 베팅)에 대한 정교한 사고 방식을 제시합니다. 따라서이 기사는 역동적 인 헷지의 간단한 메커니즘에 관한 것입니다.

거래 된 상품이나 포지션은 일반적으로 두 가지 유형으로 분류 할 수 있습니다.

전자는 현물 포지션, 선물 포지션 및 선물을 포함합니다. 그들의 보수 또는 시장 가치는 선형 적이거나 그 근원지의 거의 선형적인 함수이다. 비선형 도구에는 바닐라 옵션, 이국적인 파생 상품 및 옵션이 포함 된 채권이 포함됩니다. 그들의 보수 또는 시가는 그들의 undeliers의 비선형 함수이다. Exhibit 1은 두 가지 예를 보여줍니다.

Exhibit 1 : 장래의 미래와 장기간의 콜 옵션에 대해 언더 리어 가치의 함수로서 시장 가치가 설명됩니다. 미래는 선형적인 입장입니다. 이 옵션은 비선형 위치입니다.

파생 상품 딜러는 클라이언트와 함께 선형 및 비선형 도구로 거래합니다. 비선형 도구로 거래하는 것을 선호하는 경향이 있는데, 이는 고객이 가격을 결정하기가 더 어려우므로 거래에서 더 큰 이익을 낼 수 있기 때문입니다. 선형 대 비선형 도구의 거래에는 또 다른 차이가 있습니다. 고객은 거의 동일한 주파수로 길거나 짧은 선형 도구를 사용하려는 경향이 있습니다. 예를 들어, 석유 회사는 가격을 책정하기 위해 석유를 판매하기를 원할 수 있습니다. 동시에 발전소 운영자는 석유를 구매하여 가격을 고정시키고 싶어 할 수도 있습니다. 이러한 거래는 상쇄되므로 두 거래를 처리하는 파생 상품 판매 회사가 거래를 상쇄하고 대부분 선형 적으로 균형 잡힌 책을 유지할 수 있습니다.

옵션이나 다른 비선형 도구에서도 마찬가지입니다. 파생 상품 판매업 체인 고객은 일상적으로 전화를 사려고합니다. 풋을 사다. 모자를 사다. 또는 이국적인 유도체를 구입하십시오. 클라이언트가 파생 상품 딜러에게 전화를 걸거나 옵션을 판매하도록 요청하는 경우는 드뭅니다. 여러 고객에게 판매 한 후 딜러는 큰 옵션 옵션을 보유하게됩니다. 그 직책을 헤지하기 위해서, 그들은 긴 옵션을 상쇄하기를 원하지만, 이것들을 구입할 사람은 아무도 없다. 자신의 큰 옵션 옵션으로 같은 보트에있는 다른 파생 상품 판매점에서 구입하는 것은 의미가 없습니다. 해결책은 짧은 옵션 포지션을 동적으로 헤지하는 것입니다.

동적 헤징은 스팟 위치, 선물 또는 포워드와 같은 선형 계측기를 사용하여 비선형 위치의 델타 헤징입니다. 비선형 위치 및 선형 헤지 위치 오프셋의 델타는 전체적으로 제로 델타를 산출합니다. 그러나 언더 레이어 값이 위 또는 아래로 이동함에 따라 비선형 위치의 델타는 선형 헤지의 델타가 변경되지만 델타는 변경되지 않습니다. 델타는 더 이상 상쇄되지 않으므로 델타 헤지를 복원하려면 선형 헤지를 조정 (증가 또는 감소)해야합니다. 델타 헤지를 유지하기 위해 선형 위치를 계속 조정하는 것을 동적 헤징이라고합니다.

예를 들어 보겠습니다. 파생 상품 판매 회사는 STU Corp. 주식에 클라이언트에게 풋 옵션을 판매합니다. 현재 주가 100 달러에서, 짧은 옵션 포지션에는 22,000 주 델타가 있습니다. 이것은 Exhibit 2에서 분명하게 나타나는데, 이는 기본 주식 가격의 함수로서 짧은 옵션 포지션의 시장 가치를 보여줍니다. 접선이 그 그래프에 맞았으며 양의 기울기는 양수 델타를 나타냅니다.

Exhibit 2 : 파생 상품 판매 회사가 STU 주식에 풋 옵션을 판매합니다. 그것의 시장 가치는 기본 주식 가격의 함수로 위에 표시되어 있습니다. 현재 주가 (삼각형으로 표시)는 100입니다. 이 값에서 접선이 그래프에 맞게 조정되었습니다. 양의 기울기는 위치에 양의 델타가 있음을 나타냅니다.

짧은 헷지를 헤지하기 위해 딜러는 2 만 2 천주의 STU 주식을 판매합니다. 짧은 옵션의 델타와 짧은 주식은 취소되어 전반적인 델타를 0으로 만듭니다. 주식 가격의 함수로서의 위험 회피 포지션의 시가 총액은 Exhibit 3에 제시되어있다. 이 그래프에 대한 탄젠트 선의 기울기는 0 델타임을 나타낸다.

Exhibit 3 : 딜러 delta는 주식을 매도하여 Short Put 옵션을 헤지합니다. 헷지 포지션 (short put + short stock)의 시장 가치는 기본 주식 가격의 함수로 표시됩니다. 수평 접선은 헷지 된 위치에 제로 델타가 있음을 나타냅니다.

100 달러의 기본 주식 가격으로, 위치는 델타 헤지 펀드이지만 이것은 오랫동안 지속되지 않습니다. 곧 주식 가격은 103 달러로 상승한다. Exhibit 4에서 알 수 있듯이, 그 주가에서 포지션은 약간 음의 델타를 갖는다. 더 이상 델타 헤지드가 아닙니다.

Exhibit 4 : 기본 주가가 오르면 포지션은 더 이상 델타 헤지드가 아닙니다. 이것은 새로운 주가 그래프의 접선으로 표시됩니다. 음의 델타를 나타내는 음의 기울기가 있습니다.

새로운 주가에서, 파생 상품 딜러는 델타 헤지를 조정하여 이전에 누적 한 기초 주식의 일부를 다시 구매합니다. 그 결과는 103 달러의 새로운 주가로 새로이 델타 헤지 (hedge) 된 포지션입니다. Exhibit 5를보십시오.

Exhibit 5 : 딜러는 이전에 단락 한 기초 재고의 일부를 다시 구매하여 델타 헤지를 조정합니다. 이제 델타는 새로운 기본 주가로 다시 헤지됩니다.

위치는 다시 한 번 델타 헷지되지만 오랫동안 그렇지 않습니다. 곧 기본 주식 가격이 다시 움직이며 델타 헤지 (delta hedge)가 버려집니다. 딜러는 델타 헤지를 재조정합니다. 가격이 다시 움직이며, 딜러가 다시 조정됩니다. 델타 헤지를 던져 버리는 시장 활동의이 진행 과정과 델타 헤지를 재조정하는 딜러는 Exhibit 6의 프로세스의 여러주기를 통해 설명됩니다.

Exhibit 6 : 다이나믹 헤징을 통해 딜러는 매도 신상에 매매 할 때 델타 헤지 펀드를 재조정한다. 이 전시는 그 과정의 세 가지 반복을 보여줍니다.

무엇보다도 역동적 인 헤지 펀드는 음의 감마가 있기 때문에 돈을 잃습니다. 역동적 인 헤징은 변할 수 없습니다. 음의 감마가 어떻게 발생했는지는 중요하지 않습니다. 그것은 풋을 단락 시키거나 전화를 단락 시키거나 이국적인 유물을 단락시킴으로써 성취 될 수있었습니다. 포트폴리오가 음의 감마를 갖는다는 사실은 딜러가 동적으로 헤지 펀드를 잃을 것이라는 것을 의미합니다. 포트폴리오가 양의 감마를 가졌다면 그 반대가 될 것입니다. 딜러는 돈을 동적으로 헷지 할 것입니다. underlier가 움직일 때마다, 포트폴리오는 작은 이익을 창출 할 것입니다. 델타 헤지 (delta hedge)를 재조정함으로써, 딜러는이 작은 이익을 고정시킬 것입니다.

다시 말하면, 감마 지위가 역전 된 동적 헤징은 돈을 잃습니다. 긍정적 인 감마 위치의 동적 헤징은 수익을 창출합니다. 이 관찰을 이해하려면 옵션을 판매 할 때 음의 감마 위치가 발생합니다. 옵션을 판매 할 때 프리미엄을 받게되지만 음의 감마 위치를 동적으로 헤지하기 위해 돈을 잃습니다. 긍정적 인 감마 위치는 옵션을 구입할 때 발생합니다. 옵션에 대해 보험료를 지불하지만 긴 옵션 위치를 동적으로 헤지하도록 돈을 벌 수 있습니다.

당신이 만기에 짧은 선택권 위치를 동적으로 헤징하는 것을 당신이 예상 할 수 있던 총계가 첫번째에있는 선택권 판매를 위해 당신이받는 선택권 프리미엄의 정확하게 (누적 된 가치) 인 경우에 그것은 wouldnt한다? 사실, 이것은 새로운 아이디어가 아닙니다. Black과 Scholes가 유명한 옵션 가격 책정 공식을 발표했습니다. 그들은 옵션의 가격이 만료되기까지 동적으로 헤지하는 비용 (할인 된 가치)이어야한다고 주장했다. 이 새로운 아이디어로 옵션 가격 책정 이론을 시작했습니다.

Black과 Scholes 분석은 underliers 변동성이 시간에 따라 일정하다고 가정했으나 그렇지 않은 경우 어떻게됩니까? 짧은 옵션 위치를 동적으로 헤지한다고 가정하십시오. 밑에있는 불안정성이 갑자기 증가했다면 어떻게 느끼겠습니까? 잠시 시간을내어 이것에 대해 생각해보십시오.

실제로 변동성이 커지면 걱정할 것입니다. 더 높은 변동성에서, underlier는 더 많이 변동 할 것이고, 델타 헤지를 더 자주 조정해야 할 것입니다. 당신은 돈을 더 빠르게 동적으로 헷지 할 것입니다. Underliers 변동성이 갑자기 감소한 경우 반대가 될 수 있습니다. 델타 헤지 펀드를 덜 자주 재조정 할 수 있으며, 동적으로 헤지하는 것이 더 천천히 돈을 잃을 수 있습니다.

이러한 개념은 Exhibit 7에 설명되어있다. 옵션을 판매 한 후 만료 될 때까지 동적으로 위험 회피를하는 파생 상품 딜러의 현금 포지션을 보여준다. 상인은 원래 25 %의 변동성으로 옵션 가격을 책정했으나 전시에서는 3 가지 변동성 시나리오를 고려합니다.

underlier는 20 %의 변동성을 경험합니다.

underlier는 25 %의 변동성을 경험합니다.

underlier는 30 %의 변동성을 경험합니다.

만료시 딜러의 이익은 옵션을 판매 할 때받은 옵션 프리미엄 (누적 된 가치)을 만료일에 대한 짧은 옵션을 동적으로 헤지하는 총 비용을 뺀 금액입니다. Exhibit은 옵션의 변동성이 25 %로 책정되었지만 옵션의 수명 기간 동안 저평가가 20 %의 변동성을 경험하면 이익을 얻는 방법을 보여줍니다. 옵션의 변동성이 25 %이고 실제 변동성이 25 % 인 경우에도 딜러는 붕괴됩니다. 마지막으로 옵션의 변동성이 25 %이지만 실제 변동성이 30 % 인 경우 딜러는 거래에서 순손실을 겪습니다.

Exhibit 7 : 딜러는 25 % 변동성으로 가격이 책정 된 옵션을 판매 한 다음 만료 될 때까지 동적으로 헤지합니다. 이 전시회는 세 가지 시나리오에서 딜러의 현금 잔액이 시간 경과에 따라 어떻게 변하는지를 고려합니다. 모든 시나리오에서 초기 현금 잔고는 0으로 가정합니다. 옵션 판매시 딜러는 프리미엄을 받음으로써 현금 잔액이 뛰게됩니다. 다음으로 딜러는 짧은 옵션을 동적으로 헤지하고 점차 현금을 잃어 버립니다. 첫 번째 시나리오에서, underlier는 20 %의 변동성을 경험합니다. 다이내믹 헷지 비용은 underlier가 옵션 가격을 책정하는 데 사용 된 25 % 변동성을 겪었을 때보 다 비용이 적게 듭니다. 딜러는 이익으로 끝납니다. 두 번째 시나리오에서, underlier는 25 %의 변동성을 경험합니다. 이는 옵션 가격이 변동했던 변동성이기 때문에 거래 업체도 거래가 중단됩니다. 마지막으로, 세 번째 시나리오에서, underlier는 30 %의 변동성을 경험합니다. 이것은 예상보다 높으며, 딜러는 손실로 끝납니다.

딜러가 짧은 옵션 포지션을 동적으로 헤지하고있을 때 그는 파산자가 위 또는 아래로가는 지 신경 쓰지 않습니다. 그는 항상 델타 헤지 (delta hedged)이기 때문에, 그는 하도급자의 길거나 짧지도 않습니다. 그는 밑에있는 불안정성이 위 또는 아래로가는 지 상관하지 않습니다. 매우 실질적인 의미에서, 그는 짧은 변동성입니다. 이것은 음수의 vega (또는 짧은 vega)를 갖는 것과 동일하므로 음수 인 vega, 짧은 vega 및 짧은 변동성은 모두 같은 것을 의미합니다. 다이나믹 옵션 포지션을 동적으로 헤지하고있는 딜러는 정반대의 상황에 처해있다. 변동성이 커지면 이익을 얻으므로 장기 변동성이 있습니다. 동의어는 오랫동안 베가 또는 긍정적 인 베가가 될 것입니다.

이것은 파생 상품 판매 인이 옵션을 인식하는 방법입니다. 그들은 일상적으로 옵션 옵션을 동적으로 헤지하기 때문에 옵션을 하위 옵션의 방향에 대한 베팅으로 생각하지 않습니다. 그들은 그것들을 변동성의 방향에 대한 배팅으로 생각합니다.

이것은 감마와 세타에도 영향을 미친다. 고안된 반례가 가능할 때 (당신이 생각할 수있는지를보십시오!), 음의 vega 위치 또한 음의 감마임이 사실입니다. 파생 상품 판매상은 일반적으로 옵션을 매각 할 수있는 위치에 있으며 델타 중립, 짧은 감마, 짧은 변동성 및 긴 세타 등의 위치를 ​​동적으로 헤지합니다.

스파이크 콜라스 (동적 헤징)

비용 : $ 45.

증거 및 지불 세부 정보를 원하시면 다음으로 연락하십시오.

[& # 160; 보호됨]

Skype : R8Expect (John)

제품 설명.

스파이크 콜라스 (동적 헤징)

대부분의 사람들은 원래 옵션을 배우므로 충돌에 대비하여 주식이나 포트폴리오를 헤지 할 수 있습니다. 옷깃은 확실히 투자를 보호합니다. 하지만 그 다음엔? 음, 음 ... 음 .. 11 년 전에 쓰여진 스캇의 원래 책은이 주제에 대해 언급했지만 예제 나 기준을 제시하지 못했습니다.

마침내 올 것입니다!

2016 년 7 월부터 스콧은 주식의 일기를 동적으로 헷지하고 있습니다. 주가가 더 많이 오르면 이익이 고정됩니다. 주식이 떨어지면 풋 헤지 펀드가 닫히고 조정됩니다. 풋의 마감, 퍼짐 스프레드 등으로 돈을 사용하면 더 많은 돈을 거래에 투입하지 않고 더 많은 주식을 구매할 수 있습니다.

이 교과서는 스타일, 위험 허용 오차, 무역 관람에 소요되는 시간 등에 적합한 헤지 펀드를 선택할 수있는 상인을 위해 별도의 강의와 여러 기법을 갖춘 저널과 같이 작성됩니다. 이 책은 다음과 같은 새로운 산업 표준을 정할 것으로 예상됩니다. 더 많은 주식을 획득하면서 칼라를 관리하는 방법.

이 책은 기본에서 고급까지 보호를 위해 옷깃을 사용하는 전체 영역을 다룰 것입니다. 전략을 완전히 배우려면 다른 참조를 받아 들일 필요가 없습니다. 심각한 주식 소유주가 반드시 있어야합니다.

FX : 난류 EM 통화에 대한 동적 헤지가 중요하다.

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기업 재무는 신흥 시장 (EM) 통화의 극심한 변동성을 막기 위해 역동적 인 헤지 전략으로 전환하고 있습니다. 이 위험은 위험을 무릅 쓰고 헤지하기가 까다 롭고 심지어 신용 등급도 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

통화 변동성은 다국적 기업에 대한 우려의 원인이지만 EM 통화의 극심한 변동성은 재무를 괴롭 히고 있습니다.

도이체 방크 (Deutsche Bank)의 FX 솔루션 총괄 책임자 인 제레미 먼 니어 (Jeremy Monnier)는 "[EM] 통화가 가치를 잃을뿐만 아니라 변동성이 커질뿐만 아니라 위험을 헤지하기가 더욱 어려워지고 비용이 많이 듭니다."

EM 통화가 직면 한 딜레마는 지난 수년간 각국이 상당한 달러 기반 부채를 축적했다는 것입니다. 통화 관리 회사 인 C-View의 설립자 인 폴 채플 (Paul Chappell)은 말합니다.

"경제가 위축되고 부채 중 일부를 상환하려고 할 때, 그들은 통화가 너무 빨리 악화되는 것을 막기 위해 준비금을 사용하고 있습니다." "이것으로 당신은 특히 낙관적 인 느낌을 갖지 못합니다."

매우 강함 (1 등급) 또는 강함 (2 등급)

우리의 EM 우주와 관련하여, 반면에 10은 바닥에 있습니다.

약한 (4 점) 또는 매우 약한 (5 점) 펀더멘털.

일부 국가의 화폐는 태국 바트와 말레이시아 링깃을 포함하여 최근 몇 주 동안 달러에 대해 반등했지만 통화 전문가들은 낮은 기준으로이 바운스에 대해 신중을 기하고있다.

Chappell은 "신흥 시장 통화의 펀더멘털은 너무 가난하지 않지만 이러한 자본 이동과 부채 문제를 겪고있는 상황에서 실질적으로 실질적인 회복을 기대하기는 더 어렵습니다."

Commerzbank의 글로벌 기업 솔루션 책임자 인 Satu Jaatinen은 통화 변동성이 신용 평가 기관이 설정 한 주요 메트릭에서 주요 위험 요소가 될 수 있다고 지적합니다. 그녀는 재무에게 두 갈래의 접근 방식을 취할 것을 권고합니다.

"때로는 신흥 시장을 헤지하기가 매우 비싸고, 때로는 상당히 싸울 수 있습니다."라고 그녀는 말합니다.

"두 가지 극단의 불일치를 인식하고 이에 대응할 준비가되어있는 것이 바람직합니다. 위험 회피가 위험 할 때 헤지하고 단기적으로 헤지 또는 위험 회피를하지 않거나 비용면에서 비싼 경우 주요 메트릭스 자귀."

브라질의 진짜, 러시아 루블, 중국 위안화, 남아프리카 랜드, 멕시코 페소 및 터키 리라는 재무에게 특히 골칫거리입니다.

그러나 많은 EM 시장에서 중국의 금리는 헤지에 종사하기에 매우 높습니다.

Commerzbank는 브라질의 현실에 대한 중국 위안과 같이 비유 동성 통화 쌍을 헤지 할 필요가있는 중국의 산업 생산 업체의 지역 재무와 협력하고 있습니다.

이전에는 이러한 위험 회피가 미화로 이루어졌습니다. 이제 그들은 십자가를 고려할 필요가 있습니다. 십자가는 반드시 시장에서 사용할 수있는 것은 아니며 두 가지 옵션 또는 옵션과 함께 포워드를 구입해야하는지 여부를 고려해야합니다.

온두라스, 모잠비크, 몰도바와 같은 멀리 떨어진 나라의 6 개 대륙에서 운영되는 양조업자 SABMiller의 주요 위험 요소는 전진 계약입니다.

포워드를 통해 회사는 향후 통화 구매를 위해 오늘의 환율을 고정시킬 수있어 설정된 환율을 보장합니다. 영국 소재 Treasury Manager 인 Tom Gilliam에 따르면, SABMiller가 맥주를 원료로 가져 오기와 같은 거래 관련 노출 경로를 선호합니다.

SABMiller의 정책은 최대 18 개월 동안 FX 포워드를 구성하는 것입니다. 이 기간 동안 매월 또는 격년마다 헤지 펀드에 가입합니다.

"우리는 우리가 할 수있는 곳이면 어디에서나 그 원칙을 적용 할 수 있습니다. 그러나 FX 시장이 단순히 18 개월 만에 나가는 국가가 많거나 시장이 너무 비싸서 극도로 비쌉니다.

일부 은행에서는 좀 더 유연성을 제공하는 동적 솔루션을 개발했습니다. 도이치 뱅크는 자동 롤링 칼라를 제공합니다. 은행은 EM FX 리스크 위험 회피에 대한 고객의 관심 증가에 힘 입어 작년에 물량이 500 % 이상 증가했다고 주장합니다.

도이치의 Monnier는 "이 전략은 유럽 전역의 다양한 회사에서 성공적으로 사용되었습니다. 예를 들어 라틴 아메리카, 동유럽 및 아시아 통화 익스포저를 헤지하기 위해 한 회사가 3,000 만 유로를 절약 할 수있었습니다. "

첫째, 헤지 펀드는 1 년이 아닌 1 개월이라는 짧은 기간으로 분할되므로 실제와 마찬가지로 13.50 %가 아닌 1 %의 비용이 소요됩니다.

둘째, 재무 담당자는 시장 동향을 모니터링하고 필요할 때만 비싼 보호를 입력하십시오. 예를 들어, 특정 통화가 급격히 하락하면 그들은 포워드를 입력 할 수 있습니다. 그렇지 않으면 옷깃과 같은 더 싼 해결책에 집착 할 수 있습니다.

이것은 특정 밴드 외부에서만 헤지하기 때문에 통화가 움직이지 않으면 헤지가 없습니다. 만약 통화 가치가 하락하면 헤지 펀드가 시작됩니다. 통화가 절상되면 재무는 특정 시점까지 이익을 얻게되며, 그 후에 수수료를 지불하게됩니다.

자동 롤링 고리는 실행을 자동화함으로써이 전략을 한 걸음 더 나아가게합니다.

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